全球液晶面板行业重组整合加快,三星和LGD关闭产能,友达和群创不新增产能转型利基市场,三星和中国电子转让产能寻找接盘方,TCL华星和京东方具有新的10.5/11代线产能释放,液晶面板行业从多头竞争加速走向双寡头时代。

随着液晶面板行业竞争进入尾声,行业洗牌基本完成,TCL华星和京东方所占市场份额大幅领先,有望获得全球40-50%份额,逐渐掌握千亿美元显示面板市场的定价权,维持毛利率稳步上行。

产能关闭类:三星、LGD,产能逐步减少

从2019年三季度开始,日韩面板制造厂接连宣布将要削减液晶面板产能,其中三星(SDC)计划于今年第四季关闭全部的液晶面板产线,乐金显示(LGD)将结束韩国本土电视面板生产,只保留广州工厂的TV面板产能。

其中,LGD公司在韩国本土的大尺寸液晶面板产线为P7、P8产线,设计产能分别为230K/月、260K/月。预计P7线将于年底关停全部产线,P8线在年底将关停所有TV产线,余留60K/月的IT面板产能。

三星公司在韩国本土的大尺寸液晶面板产线为L7-2、L8-1、L8-2产线,设计产能分别为160K/月、200K/月和150K/月,公司计划在2020年底之前将所有产能全部退出。

产能维持类:友达、群创,不新增产能,转型利基市场

2017年四季度以来,面板价格进入整体下降过程。虽然2020年一季度有所抬头,但需求端受疫情影响重新向下。有别于中国大陆面板厂有政府补贴及自家品牌维持需求、韩国面板厂有自家品牌维持需求,中国台湾面板厂相较之下显得弱势。

在全球面板盈利能力持续向下,中国台湾面板厂产业去化速度加快。近年来,中国台湾面板厂在液晶面板方面扩产保守,不打产能竞赛,友达、群创已经连续十个季度收入同比增速为负数。如今,中国台湾面板厂更加专注于拉抬利基型产品比重。

产能增长类:TCL华星、京东方,具有新的10.5/11代线释放

TCL华星t6项目于去年四季度达产,今年将满载生产。t6项目是第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线,主要产品包括43-75